第四节 资本管理实践中的思考
从国内外银行的实践来看，经济资本计量主要有基于监管资本计量公式的计量方法（以下简称初级法），以及考虑了相关性、集中度的组合计量方法（以下简称高级法）。其中，初级法是在监管资本计量公式的基础上，结合银行自身实际进行优化调整。如权重法下可能从风险系数、业务品种、期限等方面进行调整，内评法下组合优化监管公式本身，并调整部分风险参数。高级法在计算信贷组合层面的损失情况时，将客户之间的违约相关性一并纳入考量，以确定银行总体信用风险经济资本。相比初级法，高级法考虑了相关性和集中度风险，更为敏感，但计量过程十分复杂，难以被业务人员理解，并且计量模型的构建要求银行拥有丰富的内部历史损失数据，这对于尚未经历过完整经济周期的国内银行业来说，也是一个不小的挑战。
在银行内部资本管理中，具体该用何种计量方法，不同银行有不同认识，没有统一定论。国际先进银行由于成立时间较久，数据样本较为充足，大多采用高级法计量信用风险经济资本。在国内银行中，中国建设银行基于组合计量方法开发了独立的经济资本计量系统并运用于内部管理；其余大多数银行采用了初级法，即基于监管资本计量模型的合理调整优化，以权重法或内评法下的监管资本计量模型为基础，综合考虑银行战略和业务发展方向，分客户、产品、行业、期限等维度设置组合系数，计量经济资本占用。初级法兼顾了对风险的敏感性和对业务指导的适应性，实用性和可操作性较强。
管理手段要为管理目标服务。其对资本充足率有外部监管与内部管理的双重要求，外部监管要求相对刚性，内部管理要求相对弹性。考虑当前国内严监管环境和银行资本充足率普遍不高等实际情况，银行资本管理应以资本充足率稳健运行为首要目标，实施有效的资本计量、配置和考核体系。同时，根据巴塞尔监管框架改革精神，当前趋势是把复杂的计量模型和参数，解构为易于理解和操作的经济资本系数，在计量的敏感性和简明性上寻求平衡，着力提高事前配置标准的可视性。
二、风险权重与业务发展的关系在银行内部资本管理实践中，资本管理部门经常会收到业务管理部门的诉求，要求调整某些业务的风险权重，降低其资本占用，以支持业务发展或满足同业竞争的需要。以银团贷款承诺业务为例，表外银团贷款承诺业务内评法下信用转换系数为75%，即银行对外开具1亿元银团贷款承诺，相当于发放了7500万元表内贷款，资本成本占用较高，业务团队觉得难以承受，因此要求资本管理部门调降银团贷款承诺业务的信用转换系数，支持银团贷款业务发展。
此时到底该不该进行调整，笔者认为应该从以下几方面考虑。一是研究该业务的风险实质如何，了解当前风险权重是否合理反映了其风险特征，并观察过去一段时期该业务的不良生成情况予以佐证。二是该业务是否属于全行战略支持业务，若属于战略支持业务，那么短期的资本投入是必要的，但一段时间后必须要能创造价值。三是调整个别业务的风险权重时需考虑本行的资本充足实际情况，在银行可以承受的范围内进行调整。目前国内商业银行资本充足率整体不高，个别银行尚处在刚好达标的边缘，因此对业务风险权重调整应该坚持适度、可承受原则，可以设置一定的业务金额上限或圈定客户范围，减少对银行资本充足率的冲击。
三、房地产集中度风险资本计量当前我国银行业对房地产贷款投放普遍依赖度较高，有一定的集中度风险，如何在资本计量上科学反映房地产集中度风险，是摆在各家银行面前的现实问题。笔者在这里介绍两种计算方法。一种是集中度加点法，该方法是基于监管内评法资本计量结果的加点调整。计算思路为在单笔业务风险加权资产的基础上，计算真实组合中的非预期损失与无限分散组合中的非预期损失之差（见图6-3），以此作为逐笔业务集中度附加调整，最后加总得出组合集中度资本要求。
图6-3 集中度加点法计算公式
另一种是分散组合对照法。计算思路为，首先，根据考虑了相关性、集中度的组合经济资本模型计算组合经济资本EC1；其次，构造充分分散的资产组合，步骤包括设定分散的标准（如单笔金额小于100万元），将所有超过100万元的资产拆分为多笔100万元的资产，将所有拆分后的资产视为单独的债项，再根据组合经济资本模型计算拆分后的组合经济资本EC2。此时，集中度资本要求等于EC1减去EC2。
本章小结
巴塞尔银行监管委员会自成立以来，先后发布了多个版本的巴塞尔协议，建立起全球统一的银行业资本监管标准，对全球金融稳定起到了重要作用。《商业银行资本管理办法（试行）》是当前国内资本监管政策的核心体现和载体，该办法体现了《巴塞尔协议Ⅱ》和《巴塞尔协议Ⅲ》的核心要求，并根据我国银行业改革开放和国际化的最新发展，确立了更具前瞻性、审慎性的资本监管框架。国内监管部门已全面启动针对《巴塞尔协议Ⅲ：后危机改革的最终方案》的《资本办法》修订工作，这将给未来银行业的经营模式、业务结构、风险资本、系统数据等方面带来考验和挑战，并产生深远影响。
商业银行资本管理需兼顾监管、股东和银行自身发展的诉求，涵盖制订资本管理规划、开展内部资本充足评估、持续增强资本内生能力和健全外源资本补充机制等内容。在资本补充方面，商业银行应始终坚持以“资本内生为主、外源补充为辅”的原则，努力提升资本回报水平，持续优化资本结构。在内部资本管理实践中，商业银行应保持审慎稳健的风险偏好，坚持以风险资本回报率为核心进行资本配置，合理控制风险加权资产增速，并通过经济资本管理工具对经营机构进行约束传导，促进银行价值回报整体最大化。