尽管预期模型和估值模型不同，它们试图达到的最终目的却是相同的：就是确定哪些公司基于当前股票价格的当前预期是错误的。传统的股票估值模型和方法就是试图做到这一点的简单而系统的方法。
股票估值模型的四大传统方法是运用市净率（P/B）、市销率（P/S）、市盈率（P/E）和股利贴现模型（DDM）进行估值。
7.3.1 市净率账面价值（book value）是一种静态的历史衡量手段，它不考虑公司的持续经营价值。它计算的是与资产相关的价值，而不是计算产生利润的能力。市净率（P/B）不会明确或隐含地解释公司的增长和风险。同时由于它是通过公司的财务报表计算而得，它会受到大量会计计量误差的制约。在时间选择、存货清单、折旧、销账、资产减值、资本化与费用化、公司以什么价格重新购买及购买多少股票等方面，管理可以做出会计处理。接着是无形资产。如果无形资产，如品牌、专利、关系、雇员、技术、专门技能等，是公司资产的绝大多数组成部分，公司将体现比实际情况更低的账面价值。
如果账面价值在使用的过程中存在问题，人们可能会质疑使用它的逻辑。然而，市净率（P/B）能有效评估①优质资产公司，②非持续经营状况，③盈利基本为零或为负的成熟期公司或周期性公司。在后者的这种情况下，市净率（P/B）、净资产历史收益率和预期收益率（Return on equity，ROE）能够帮助估计标准化峰值收益（normalized peak earnings）和标准化收益范围（normalized earnings ranges）。换言之，当公司没有收益或收益不是直接价值驱动时，市净率（P/B）可以提供指导，它也同样可以用来区分同质行业中的公司。
7.3.2 市销率同市净率（P/B）类似，市销率（P/S）不能明确解释公司的增长和风险。有时，市销率（P/S）被认为更好，因为它最不受所有传统估值方法中会计操纵的制约。然而，市销率（P/S）的数据含有最少的嵌入信息。在利润表上，销售线和每股收益线离得很远，两者之间会有很多的价值被创造或被损失。因此虽然市销率（P/S）可能不受操纵的影响，但是它可能会遗漏很多重要信息。
市销率（P/S）和市净率（P/B）可以以同样的方式来使用。对于一个盈利基本为零或为负的成熟期公司或周期性公司，市销率（P/S）和边际假定（margin assumption）可以确定下一个峰值收益的标准化水平和标准化收益。市销率（P/S）可用于评估拥有大的一次性收入基础的公司或者有很多无形资产的公司。同市净率（P/B）一样，市销率（P/S）可以用于区分同质行业中的公司。
7.3.3 市盈率同市净率（P/B）、市销率（P/S）类似，市盈率（P/E）不能明确解释增长和风险。除此之外，市盈率（P/E）很难评估由于周期性、公司困境或公司处于生命周期早期而引起的每股收益率下降或为负的现象。但是市盈率（P/E）可能是最经常使用的估值指标。当我们说市盈率（P/E）衡量出一个公司股价便宜时，分析师们都清楚这意味着什么。市盈率（P/E）可以最有效地评估和比较比较处于生命周期晚期和成熟期的发展稳定的公司。
7.3.4 股利贴现模型股利贴现模型（DDM）是评估公司价值最理想的模型。一般公式是次年的股利除以该年度适当的折现率，再加上第二年的股利除以该年度适当的折现率，以此类推。这个广义模型要求分析师估计从现在开始每一年的股利以及适当的折现率，而股利和折现率每年都会随着通货膨胀、另类投资预期回报、公司风险及市场本身风险的改变而改变。对于持续增长模型，股利贴现模型表明公司的股价等于次年的股利除以必要收益率k和永久预期股利增长率g的差值。股利贴现模型也有多阶段模型，从两阶段模型到102阶段模型不等。多阶段股利贴现模型通常有一个超常期，在此期间一个成熟公司的收益增长和股利增长比长期的平均值高。同样，它也有一个正常期，在该期间股利增长率回归到一个长期可持续的水平。最后多阶段股利贴现模型都会达到一个成熟期，在该期间股利增长率维持不变。
每一种股利贴现法都有一个优点：所有的参数假定（input assumption）都会像分析师们所要求的那样明确、复杂和具体。建立这样的模型会促使分析师们提出一些重要问题：公司在做什么？它生产什么样的产品？公司在销售、获利和回报等方面分别处于行业、公司以及产品生命周期的何种阶段？股利贴现模型让分析师们考虑这些因素，并把这些因素明确地放入该模型中，这是其他传统模型无法做到的。该模型的缺点是分析师需要作出很多的假设，而这些假设中有许多容易出错的地方。往往重要假设中很小的变动，尤其是在增长率和折现率上的变动，会对该模型所计算出的估值产生很大的影响。