在衡量业绩表现时，多数投资者都是简单地查看一下投资收益率。如果收益率数据在绝对数值上看起来很棒，或者从相对数字上来看已经有了足够的空间，那么可以宣告投资成功了。在没有发生投资中途的现金流的情形下，对收益率的简单评估能够很好地评价整个投资过程。也就是说，这种简单评估适用于投资一开始所有投资金额就已经确定的情况。
当投资中途出现投资者的定期现金流出和流入的时候，这些资金流的择时进出会以很重要的方式影响投资结果。然而，单纯依赖简单的投资收益率是无法衡量中途现金流的影响的。事实证明，在出现中途增资或赎回从而投资者风险敞口发生改变的情况下，计算投资者的盈利和亏损金额非常具有指导意义。通过从投资者活动带动的投资绩效（和赎回）中扣除其对投资业绩造成的收益（和损失）部分，我们可以得到净投资收益（或损失）。如果投资者以低价投入资金，并在高价时赎回资金，分析结果将显示出总体获益。即低买高卖的操作能够提高业绩表现。如果投资者以高价买入，分析结果将显示出总体损失。即高买低卖会伤害业绩表现。
由于共同基金的基金经理并不会每天披露所管理资产的信息，因此若要评估投资业绩与投资者现金流动之间的交融，我们需要对投资者现金流入和流出的时间点做出合理的假设。计算科技基金亏损的美元价值的时候，我们采用了关于管理资产规模的年度数据和关于业绩表现的季度数据。分析会把不是由业绩变化导致的资产规模变动（表面来看，指的是投资者现金流入或流出）按照季度分布到已知的年度时间点之间。在缺少全年现金流变化分布信息的情况下，正如现实世界中显然存在的，资产规模的年度变化似乎大部分是由投资业绩引起的。这个时候，我们就假设投资者每季度出现一次增资（或资金赎回），这种分析方法会更加贴近于现实世界的情况。